Материал компании «Incrementum» (Лихтенштейн). Часть первая тут.
Как власти в западных странах мешают населению инвестировать в золото?
США
В США все операции с наличными, превышающие 10 тыс. долларов, должны быть зарегистрированы в налоговой службе по форме 8300. Сюда входят операции с монетами, банкнотами, иностранной валютой и денежными эквивалентами, такими как дорожные чеки, банковские чеки и денежные переводы. Оба контрагента по сделке уведомляются о необходимости подачи отчета. Форма 8300 также позволяет сообщать о подозрительных денежных операциях, если получающая сторона сочтет их таковыми, даже если сумма платежа может быть ниже порога в 10 тыс. долларов США. В этом случае плательщик остается в неведении о подаче формы.
Совсем недавно Казначейство США совместно с Налоговым управлением предложило снизить порог отчетности для сторонних платежных платформ до 600 долларов США в рамках Закона об американском плане спасения. Это новое требование к мониторингу потребует отчетности по всем поступлениям и расходам на банковский счет в размере 600 долларов США и более в течение года, при этом выплаты заработной платы не будут считаться таковыми.
Тем временем Налоговое управление объявило об отсрочке введения нового требования, чтобы обеспечить более плавный переходный период и прояснить все детали для населения. Также обсуждается предложение о введении более высокого порога в 10 тыс. долларов США. Уже существующий порог в 20 тыс. долларов США при совершении более 200 сделок останется в силе и будет по-прежнему требовать подачи формы 1099-K. Заявленная цель ужесточения требований к мониторингу - повысить уровень соблюдения налогового законодательства, одновременно сделав более справедливым налогообложение, покончив с двухуровневой налоговой системой, при которой «богатые» имеют больше возможностей для уклонения от уплаты налогов.
ЕС
В Европейском союзе до недавнего времени не существовало нормативного акта, устанавливающего лимит операций с наличными для всех стран-членов. Однако в начале 2024 года Европейский парламент договорился с Европейским советом о введении максимального порога в 10 тыс. евро. Озвученная цель - усилить борьбу с терроризмом, отмыванием денег и уклонением от санкций. Это новое регулирование наличных платежей является частью пакета мер по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.
В результате переговоров по этим мерам Европейский парламент и Совет ЕС также договорились о создании нового контролирующего органа - Управления по борьбе с отмыванием денег. На Управление, которое будет располагаться во Франкфурте, будет возложена не только задача по надзору за наиболее рискованными финансовыми организациями, но и обязанности по контролю, а также функционирование в качестве центрального узла координации между странами-членами ЕС.
Государства-члены ЕС, в которых на национальном уровне уже действуют ограничения на наличные платежи в размере менее 10 тыс. евро, могут оставить их в силе. В настоящее время самые низкие пороги наличных операций действуют во Франции и Португалии в размере 1 тыс. евро за операцию, а в Греции - 500 евро за операцию. В Италии новое правительство Джорджии Мелони повысило лимит наличных с 2 тыс. до 5 тыс. евро в начале 2023 года. В 2016 году был прекращен выпуск купюры номиналом 500 евро, но остальные купюры остаются в обращении. Следует также отметить, что установление верхнего предела в период продолжающейся девальвации денег означает, что реальный предел продолжает снижаться без какого-либо ужесточения закона, то есть он становится все более строгим.
Этот эффект девальвации бумажных денег отражается и на курсе золота. Например, верхний предел анонимной покупки золота в Германии уже несколько лет составляет всего 2 тыс. евро, поэтому в настоящее время невозможно анонимно купить даже 1 унцию золота и, вероятно, уже никогда не удастся. В Австрии и Швейцарии лимиты выше, поэтому в Альпийском регионе все еще можно анонимно приобрести несколько унций.
Власти уделяют особое внимание незаконным денежным средствам, финансированию терроризма и теневой экономике, но широкое использование наличных денег в экономике на самом деле не является надежным показателем наличия теневой экономики, как подтверждает исследование банка «Deutsche Bank». Физическое золото и серебро, с их характерными особенностями, такими как узнаваемость и вес, препятствующими их транспортировке, еще менее пригодны для этой деятельности. Кроме того, отказ от наличных денег и переход к чисто цифровому денежному режиму не только автоматически повышает безопасность транзакций для потребителей, но и подвергает их различным рискам, таким как утечка данных и отсутствие полного контроля над своими средствами. При более глубоком понимании преимуществ и недостатков использования бумажных денег, может возникнуть вопрос, в какой степени эти усилия по регулированию обусловлены, скорее всего, общей подозрительностью и недоверием правительств к населению в целом, а не направлены конкретно на правонарушителей.
Центральные банки все равно любят золото
Центральные банки восточных стран знают о преимуществах золота и используют их, о чем можно судить по постоянным закупкам золота. Только за последний год финансовые регуляторы по всему миру увеличили свои золотые запасы более чем на 1 тыс. тонн, причем четверть банков намерены и дальше наращивать свои золотые резервы в ближайшие 12 месяцев, согласно опросу центральных банков относительно золотых резервов на 2023 год, подготовленного Всемирным золотым советом.
В то же время объем официальных покупок иностранцами казначейских облигаций США, которые считаются наиболее надежными государственными облигациями, сократился. Это соответствует результатам вышеупомянутого исследования Всемирного золотого совета, согласно которым большинство центральных банков выразили уверенность в том, что в течение 5 лет объем резервов в долларах США составит всего 40-50% от их общего количества. Европейский центральный банк, например, даже не хеджирует товарные риски, внесенные в его портфель активов, с помощью своих золотых резервов. Интеграция новых членов в Европейский валютный союз по-прежнему предполагает передачу физического золота ЕЦБ, как это было продемонстрировано совсем недавно в случае с присоединением Хорватии. При этом ЕЦБ не возобновил подписание Соглашения о золоте центральных банков, хотя в то же время заявил: «Подписавшие его стороны подтверждают, что золото остается важным элементом глобальных денежных резервов, поскольку оно по-прежнему обеспечивает преимущества диверсификации активов, и ни одна из сторон в настоящее время не планирует продавать значительные объемы золота».
Однако ситуация изменилась в свете превращения доллара в финансовое оружие против России и замораживания российских зарубежных активов, а также продолжающихся дискуссий об их полной конфискации. Доверие к международной валютной системе подорвано не только в глазах частных лиц, но и среди центральных банков. Показательно, что, согласно опросу компании «Invesco», проведенному в 2023 году, «значительная часть центральных банков обеспокоена прецедентом, созданным США в связи с замораживанием российских резервов». Это, безусловно, стало причиной повышенного спроса на золото со стороны центральных банков, поскольку физическое золото, хранящееся дома, в меньшей степени подвержено санкциям, чем доллары США.
Кроме того, эту динамику усиливает сокращение иностранных золотых резервов, хранящихся в сейфах Банка Англии, которые уменьшались в течение последних двух лет. В последнее время Джером Пауэлл также был очень немногословен после запроса представителя Алекса Муни о репатриации иностранных золотых резервов из Федеральной резервной системы в зарубежные страны. По состоянию на начало 2024 года в хранилище ФРС Нью-Йорка находилось около 507 тыс. золотых слитков общим весом 6331 метрическая тонна.
Золото более экологично, чем можно было подумать
Как показывает активная закупка золота со стороны центральных банков, аргумент «зеленых» о том, что золото - якобы бесполезный металл по сравнению с медью, литием, кобальтом и другими, более необходимыми для перехода к «зеленой» энергетике, теряет вес. В абсолютных количествах золото может быть менее востребовано для этих целей, но в качестве объекта инвестиций оно действительно гораздо более экологично, чем многие могут подумать.
Желтый металл практически не поддается разрушению, поскольку не вступает в химическую реакцию с воздухом или его компонентами, такими как кислород, углекислый газ и другие газы; таким образом, золото можно использовать, но при этом не расходовать. Другими словами, все золото, которое когда-либо было добыто, до сих пор существует в обращении и может быть использовано снова и снова. С точки зрения выбросов углекислого газа, широко используемого в настоящее время показателя экологичности, золото имеет отличные показатели по сравнению с другими металлами, такими как платина, железная руда, цинк или медь.
Более того, всего за всю историю было добыто около 210 тыс. тонн золота, что эквивалентно размеру 3,5 олимпийских бассейнов, и только 50% этого золота было добыто с 1950 года. Таким образом, социальные и экологические затраты на добычу золота можно распределить на очень долгий период времени, сведя их к нулю. Благодаря возможности бесконечной переработки, а также отсутствию «отходов» в форме золота, его можно считать самым экологичным из всех металлов.
Золото обладает гораздо более высокими показателями экологичности по сравнению с бумажными валютами. Утрата стоимости золота - «инфляция» золота – минимальна в долгосрочной перспективе, поскольку золотые резервы не нужно пополнять для поддержания их покупательной способности, в то время как бумажные валюты требуют вечной перепечатки и перечеканки. Это приводит к масштабному негативному воздействию на окружающую среду. В мире в обращении находится около 1,5 млрд монет общим весом 5,25 млн метрических тонн, состоящих в основном из никеля, меди и стали.
Кроме того, для изготовления более 200 млрд бумажных банкнот, требующих многократной перепечатки, требуется огромное количество хлопка, древесины, воды, чернил, полимеров и энергии, а в конце их жизненного цикла образуются отходы. Необходимо провести дополнительные исследования экологического следа бумажных валют, чтобы повысить осведомленность общества о негативном воздействии на окружающую среду нашей денежной системы.
Продолжение следует…
