Материал Ежеквартального отчета Министерства промышленности, науки, энергетики и ресурсов Австралии, март 2022 года.
Потребление золота в мире вырастет в 2022 году
Согласно прогнозу, показатель вырастет на 1%, достигнув 4,061 тыс. тонн. Причина – увеличение продаж ювелирных изделий на 6% в 2022 году.
Ожидается, что спрос на ювелирные изделия в Китае останется высоким благодаря увеличению потребительского доверия и доходов населения. Китайские ювелирные ритейлеры все чаще используют частные каналы коммуникации и социальные сети для привлечения молодых потребителей.
Спрос в Индии восстановится в 2022 году, поскольку большинство населения уже вакцинировано от коронавируса, а экономика пошла на поправку.
В США спрос на ювелирные изделия будет ниже, чем в 2021 году. При этом ожидается, что расходы потребителей будут связаны в основном с организацией проведения досуга по мере ослабления карантинных ограничений, связанных с пандемией, а также нормализации экономической активности.
Центральные банки увеличат свои резервы в 2022 году, учитывая геополитическую нестабильность, в особенности вокруг России и Украины. Объем покупок золота со стороны центральных банков должен вырасти на 5% за 2022 год, до 486 тонн.
В октябре 2021 года Национальный банк Польши сообщил о желании приобрести 100 тонн золота в 2022 году. В центральном банке заявили, что это запланированное приобретение, которое связано с необходимостью повышения финансовой безопасности Польши. В итоге, общий показатель золотого резерва вырастет до 330 тонн. По этому показателю Польша обгонит некоторые другие ведущие страны, а именно, Великобританию, Саудовскую Аравию и Австрию.
Мировой спрос на золото будет расти вплоть до 2025 года, а в 2026-2027 гг. снизится
Согласно прогнозам, после 2022 года объем мирового спроса на золото будет расти в среднем на 4% в год, поэтому к 2027 году показатель достигнет 4925 тонн. Увеличение инвестиционного и ювелирного спроса будет обусловлено низким курсом золота.
Прогнозируется, что в этот период объем мирового потребления ювелирных изделий будет расти на 4,6% в год. К 2027 году показатель достигнет 2812 тонн за счет улучшения потребительских настроений, роста доходов и низкого курса золота.
Ожидается, что спрос со стороны Китая возрастет, поскольку потребители в Поднебесной очень ждут понижения цены. Экономический рост, масштабная урбанизация и увеличение доходов будут способствовать повышению спроса на ювелирные изделия в Индии. В США и Европе потребительское доверие повысится, что, скорее всего, поддержит спрос на золотые украшения.
Прогнозируемое снижение цен на золото привлечет покупателей на рынок золотых инвестиционных слитков и монет. Спрос на слитки и монеты должен расти на 2,6% в год в 2023-2027 гг., достигнув к концу указанного периода 1121 тонны.
В 2020 году объем покупок золота со стороны центральных банков составил 255 тонн. В 2023-2027 гг. объем покупок будет в среднем за год расти на 2,7%, достигнув 554 тонн к концу указанного периода. Прогнозируется, что центральные банки изменят свою политику: раньше требования к ликвидности у них были мягкие, что было вызвано необходимостью поддержки экономического роста во время пандемии коронавируса, а в будущем они будут осуществлять диверсификацию резервов, чтобы защитить свои капиталы.
Прогноз курса золота
Курс золота упал в 2021 году, но повысился в начале 2022 года
Восстановление мировой экономики после коронакризиса привело к повышению реальной доходности «казначеек» в течение последних месяцев, что частично снизило привлекательность золота в глазах институциональных и индивидуальных инвесторов. Однако сильная обратная корреляция между курсом золота и реальной доходностью 10-летних «казначеек», похоже, ослабла в начале 2022 года: реальная доходность «казначеек» сейчас выше, чем в декабре 2021 года, но курс золота все равно вырос на 7,4% с начала 2022 года, достигнув 14-месячного максимума в 2051 доллар за унцию к 8 марта, чему, конечно, помог украинский кризис.
16 марта 2022 года ФРС повысила процентную ставку на 25 базисных пунктов, от 0,25% - до 0,5%, что стало первым повышением более чем за 3 года.
Курс золота упадет в кратко- и среднесрочной перспективах
Курс золота будет снижаться в среднем на 4,9% в год в течение прогнозируемого периода. Показатель упадет с 1770 долларов за унцию в 2022 году до 1380 долларов за унцию к 2027 году. Причина: прекращение мягкой денежно-кредитной политики после восстановления мировой экономики от коронакризиса. Это обстоятельство, вероятно, станет основным фактором сдерживания институционального инвестиционного спроса на золото. Рост реальных процентных ставок приведет к увеличению альтернативных издержек на владение золотом, а также уменьшит его привлекательность в качестве инвестиционного актива.
Есть несколько рисков для прогноза курса золота на 2022 года, а именно, появление новых штаммов коронавируса. Омикрон-коронавирус оказался менее смертоносным, чем предыдущие штаммы, однако новым штаммам могут быть не страшны существующие вакцины. Очередная волна пандемии коронавируса, скорее всего, вызовет скачок курса золота. Еще одним риском для прогноза являются геополитические проблемы, в том числе, в контексте России и Украины. Неожиданно быстрое повышение реальной доходности «казначеек» может привести к резкому снижению курса золота. Однако более медленное прекращение денежно-кредитного стимулирования экономики приведет к постепенному снижению курса золота.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой монетный дом"!
