Материал американского новостного агентства «CNBC».
Богачи по всему миру все активнее перемещают свои золотые запасы за границу, в основном, в Сингапур. Все это происходит на фоне нарастающей экономической нестабильности, геополитических рисков и переменчивости, связанной с политикой Дональда Трампа.
Недалеко от сингапурского аэропорта находится шестиярусное хранилище с черным ониксовым фасадом и многоуровневой системой безопасности. За стальными дверями объекта, известного как «The Reserve» (Резерв), хранятся золотые и серебряные слитки на сумму около 1,5 млрд долларов.
Это хранилище оборудовано частными сейфами и огромной камерой-хранилищем, где находятся тысячи банковских ячеек, уходящих ввысь на три этажа. С января по апрель 2025 года количество заказов на хранение драгметаллов в «The Reserve» выросло на 88% по сравнению с тем же периодом 2024 года. Об этом сообщил основатель объекта — Грегор Грегерсен. В то же время продажи золотых и серебряных слитков в «The Reserve» увеличились на 200% в годовом выражении.
Безопасность превыше всего: золото как способ защититься от хаоса
По словам Грегерсена, за этим скачком стоит нарастающее беспокойство: «Многие состоятельные клиенты внимательно следят за тарифами, за изменениями в мировом порядке, за ростом геополитической нестабильности».
Он отметил, что 90% новых заказов поступают от клиентов за пределами Сингапура, а сам Сингапур все чаще рассматривается как надежная юрисдикция для хранения физического золота — с четким правом собственности и минимальными политическими рисками.
Золото снова бьет рекорды, и это еще не предел
Как известно, цены на золото в последние месяцы стремительно выросли, обновляя исторические максимумы. Причиной послужили не только кризисные настроения, но и масштабная распродажа американских активов в апреле, а также обострение торгового конфликта между США и Китаем.
В мае котировки немного снизились на фоне временного потепления в отношениях между двумя крупнейшими экономиками мира, но аналитики по-прежнему уверены: у золота еще есть потенциал для роста. Некоторые эксперты прогнозируют, что уже в следующем году цена может достичь 5000 долларов за унцию.
Почему богачи выбирают физическое, а не бумажное золото?
По словам Грегора Грегерсена, все больше состоятельных инвесторов отказываются от так называемого «бумажного золота» — то есть золота, права на которое оформлены в виде бумаг, сертификатов или долей в фондах. Вместо этого они предпочитают обладать настоящими физическими слитками, потому что хотят избежать контрагентских и геополитических рисков.
Владение физическим золотом не защищает от влияния рыночных колебаний, но оно позволяет избежать тех рисков, которые несет «бумажное» золото — например, риск потери доступа к активу в случае краха банка или финансового посредника.
Крах американского банка «Silicon Valley» показал уязвимость бумажных активов
Банковский кризис в США в 2023 году — с крахом банка «Silicon Valley» — стал тревожным сигналом. Многие инвесторы после этого события начали отдавать предпочтение не бумажному золоту, а конкретным слиткам с серийными номерами, размещенным в защищенных хранилищах. Об этом говорит Ники Шилс, директор по исследованию рынков и стратегии по металлам в компании «MKS Pamp», которая специализируется на переработке и торговле драгоценными металлами.
Доверие к банкам подорвано — особенно в нестабильных странах
Как отмечает Джон Рид, главный рыночный аналитик Всемирного золотого совета, физическое золото особенно популярно среди тех, кто не уверен в стабильности глобальной финансовой системы. Некоторые инвесторы не хотят даже хранить свое золото в банках — даже если оно оформлено на их имя — и предпочитают хранилища, не связанные с банковским сектором.
Джереми Сэйвори, основатель консалтинговой компании «Millionaire Migrant» в Дубае, говорит, что в странах с низким доверием к банкам, таких как Ливан, Египет или Алжир, богатые клиенты избегают банков совсем. Их цель — перевести физическое золото в хранилища Швейцарии, Сингапура или Дубая.
Тем не менее, как уточняет Джон Рид, физическое золото не всегда выгодно для краткосрочных инвесторов. У него выше затраты на покупку, логистику и хранение по сравнению с бумажными активами, которые можно быстро продать или перевести.
Почему именно Сингапур?
Сингапур получил репутацию «Женевы Востока» благодаря своей стабильности и надежности. Ники Шилс считает, что эта страна считается стабильной, поскольку дает четкие правовые гарантии и может похвастаться высоким уровнем политической и экономической стабильности.
Кроме того, Сингапур — это транзитный узел мирового значения, что делает его особенно удобным местом для хранения золота. Джереми Сэйвори отмечает: «Вы можете открыть счет, разместить золото, а при необходимости — легко его забрать. Именно это делает транзитные хабы, такие как Сингапур, столь привлекательными. Швейцария, кстати, в этом сейчас проигрывает».
