В средства массовой информации утекла любопытная переписка Союза золотопромышленников России и зампреда Центрального Банка Дмитрия Тулина. В своем письме золотопромышленники слезно просят увеличить квоты на покупку желтого металла государством в связи с тем, что отечественное золото из-за западных санкций все хуже и хуже продается за рубеж. В первую очередь в Европу. А это так, кстати, 76 тонн в прошлом году, или 26% общей добычи. В ответ Дмитрий Тулин сообщает, что закупочные квоты и так значительно увеличены (в 2014-м году государство купило 171 тонну из 288 добытых, т.е. около 60%), но ЦБ не собирается «подменять собой всех покупателей золота».
Стоит напомнить, что письмо золотопромышленников – это не первое лоббистское усилие в попытке превратить государство в гарантированного покупателя. В сентябре прошлого года президент Ассоциации российских банков Г.А. Тосунян писал ровно такое же в адрес главы ЦБ Набиуллиной с просьбой увеличить закупки золота у опорных банков добывающих компаний, сделать подобные закупки регулярными, а также не забывать и про сделки с серебром.
Является ли благом фактическое огосударствление отрасли золотодобычи? Если не по форме собственности, то по закупкам? Похоже, что промышленники пошли по наиболее легкому пути. Раз западные банки отказываются покупать отечественное золото, а центральному банку все-равно нужно диверсифицировать резервы и уходить от долговых бумаг США, Англии (ведь в случае усиления санкций авуары ЦБ могут быть арестованы, как это случилось в свое время с Ираном), то пусть уж государство и дальше выкупает желтый металл по мировым ценам.
А крупнейшие компании получат гарантированную высокую прибыль и смогут еще больше нарастить добычу. Неплохая сделка, не так ли? В краткосрочной перспективе, пожалуй, да. Но с точки зрения долгосрочного планирования, полагаться исключительно на государство и ставить свой бизнес на «одну лошадку» - не очень правильно.
Да, сейчас ЦБ РФ активно покупает золото. Но как только резервы упадут ниже определённого уровня, а сейчас они находятся на минимумах с 2009 года (350 миллиарда долларов) и продолжают падать, то вполне возможно, что монетарные власти ради поддержания курса национальной валюты начнут продавать желтый металл. И делать это в больших объемах. Что тогда случится с рынком, ценами и отечественными золотодобытчиками? Правильная политика заключается в диверсификации поставок. Например, наши крупнейшие компании могли бы попытаться выйти на рынки Юго-Восточной Азии. Один Китай в год почти девятьсот тонн желтого металла. Не отстает от Китая и Индия. Огромные рынки, где отечественно золото могло бы найти своего покупателя. Но это все требует усилий по открытию металлических счетов в китайских и индийских банках, затрат на продвижение, транспортировку… Намного проще сдавать добытое золото Центральному банку и регулярно подстегивать чиновников новыми лоббистскими письмами. Однако подобное поведение закладывает под отрасль большую мину. И рано или поздно она взорвется, похоронив под собой инвестиции, занятость и ежегодный рост добычи.
Стоимость официального золотого запаса Греции составляет на данный момент 3,9 млрд. евро. В случае, если Греция не сможет выполнить свои обязательства по платежам, то кредиторы могут потребовать продать резервы золота этой страны, чтобы она смогла получить деньги на выплату долгов. Вот уже на протяжении последних пяти лет Греция находится на грани банкротства. В переговорном процессе по выплате долгов кредиторам прогресса пока не наблюдается. Теперь деньги стали забираться даже со счетов государственных предприятий, чтобы хоть как-то снять напряжение, связанное с нехваткой денежных средств. У правительства страны есть ещё время до 30 июня 2015 года, чтобы договориться с кредиторами. Для этого необходимо предоставить, как минимум, список реформ. Только лишь тогда Афины смогут рассчитывать на остальные 7,2 млрд. евро из второго пакета финансовой помощи. Но что произойдёт, если не удастся договориться с кредиторами, и финпомощь будет приостановлена?
Если Греция не сможет получить финансовую поддержку от России или Китая, то тогда ей придётся искать внутренние ресурсы. По сообщению издания New York Times от 21 февраля 2012 г., кредиторы имеют право забрать золото страны из её резервов в уплату долга, или по крайней мере забрать его в качестве залога. Такое условие было прописано в рамках второго пакета финансовой помощи для Греции. Таким образом, случай с Грецией может стать первым, когда европейское государство может отдать часть своего имущества в руки кредиторов. Ещё в 2012 году соглашение по выдаче финансовой помощи Греции рассматривалось в качестве последней надежды на спасение страны от дефолта. Это был акт отчаяния со стороны греческого правительства того времени, которое принимало участие в подписании кабального соглашения. Тогда частные инвесторы списали 100 млрд. евро греческих долгов. Однако, после этого страна набрала ещё больше долгов на миллиарды евро. Резервы золота Греции составляют сейчас 112,5 тонн, что соответствует 67,9% от всех международных резервов страны. Об этом сообщает Всемирный совет по золоту.
Резервы золота центробанков еврозоны по состоянию на 5 декабря составили 334,529 млрд евро, говорится в сообщении Европейского центрального банка (ЕЦБ).
За неделю с 28 ноября по 5 декабря они снизились на 1 млн евро. Изменение произошло в связи с продажей золота одним из центробанков, отмечается в сообщении.
ЕЦБ начал 2014 год с запасами золота на 303,156 млрд евро. С начала года в связи с куплей-продажей золота и монет европейскими центробанками снижение запасов составило 88 млн евро.
Цены на золото всю прошедшую неделю продолжали колебаться возле отметки $1200. В настоящий момент за унцию желтого металла дают 1182 доллара США. Цена грамма в рублях также мало изменилась. Учетная ставка ЦБ РФ на пятницу 25-е апреля составляет 1 925 рублей. Мы полагаем, что те инвесторы, которые продавали золото перед выходными, опасаясь скорого разрешения греческого кризиса в субботу или воскресенье, на текущей неделе будут откупать желтый металл обратно. Однако ключевой день для рынка драгоценных металлов – среда. Именно 29-го апреля будут опубликованы заявления ФРС США, посвященные денежно-кредитной политики. В том случае, если монетарные власти Америки в очередной раз отложат цикл повышения процентных ставок, то можно ожидать роста котировок золота выше уровня $1200.
Что касается рынка золотых инвестиционных монет, которые торгуются в России, то на прошлой неделе наибольшим спросом пользовались американские «Орлы» (67 600 руб. за монету весом 31.1 гр.).На второе место вышли австралийские «Кенгуру» (67030 руб. за монету весом 31.1 гр.). Почетное третье место заняли отечественные «Георгии Победоносцы» (17 340 руб. за монету весом 7.7 гр.).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом» https://zoloto-md.ru/ Задать свои вопросы можно по адресу research@zoloto-md.ru
Тема: Банк России объявил о максимальных отметках золотовалютных резервов - 1238 тысяч тонн золота.
Москва, Апрель 21 (Новый День – Новый Регион, Анастасия Смирнова) – Российское правительство хочет просто «пересидеть» период низких цен на нефть в надежде на их восстановление, однако этот сценарий исключен: по-старому жить уже не получится. Такое мнение высказал финансовый эксперт, вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский.
«На мой взгляд, в Правительстве хотят просто «пересидеть» период низких цен на нефть. Никаких реформ не проводить, дать денег из резервных фондов, чтобы не было громких банкротств системообразующих предприятий и банков, а там глядишь баррель, вновь, как в 2009-м, вернется в район 100 долларов, платежный баланс улучшится и мы заживем по-старому», – сказал он в интервью журналу «Генеральный директор».
По его мнению, сценарий, на который рассчитывает правительство, невозможен. «Дело даже не в санкциях, которые с нас никто не торопится снимать. Спад в экономике начался еще до крымских событий и войны на Украине. Сырьевая модель себя исчерпала, нужны новые источники роста, повышение конкурентоспособности российских предприятий. Девальвация рубля могла бы дать толчок началу процесса импортозамещения. Но при одном существенном условии – доступности кредитных средств. Стране как воздух нужны длинные, дешевые деньги. Плохо, конечно, что западные инвесторы ушли или уходят. Ну, так пусть пока государство собой заместит уходящие инвестиции. Пока же мы видим обратный результат», – прокомментировал ситуацию Вязовский.
Эксперт обратил внимание, что те, кто имеют дело с госзакупками, бюджетом, гособоронзаказом, и сырьевики – «еще пока живы и трепыхаются». В то же время малый и средний бизнес сидит на голодном пайке, тихонько умирая. «Ну а дальше привычная спираль. Увольнения, рост безработицы (в первую очередь скрытой), доходы падают, народ начинает экономить и вот уже у предприятий опять встают продажи», – отметил Вязовский.
По его оценке, «расшить эту ситуацию могла бы правильно организованная денежная инъекция в экономику». «И не надо бояться инфляции. Она, как известно, носит у нас немонетарный характер, денежная масса М2 слабо коррелирует с ростом цен. В России крайне недомонетизированная экономика. Отношение денежной массы к ВВП в 2014-м году – составило порядка 43%. Это даже меньше чем в Папуа-Новой Гвинее (52%) и Парагвае (46%). В среднем по миру монетизация экономики составляет порядка 125,1%», – констатировал Вязовский.
Он также добавил, что, судя по общению в кулуарах с представителями бизнеса, наибольшие претензии вызывает денежно-кредитная политика Центрального банка.
«Кредитования малого и среднего бизнеса в нашей стране никогда не было простым делом, но в новом году мы, кажется, побили все рекорды. Кредит стал значительно дороже, ужесточились условия по залогам, много отказов. Коммерческие банки тоже понять можно. Та рекапитализация банковской системы, которую якобы проводит ЦБ – до них просто не доходит. Инфляция растет быстрыми темпами, ситуация с ликвидностью ухудшается. Те банки, которые привлекают деньги с депозитной базы, просто вынуждены повышать ставки. Кредиты по 18, 20 и даже 25% годовых уже не редкость. Я слабо представляю какую рентабельность должны иметь предприятия, чтобы платить подобные проценты. Как результат – трудности с оборотным капиталом, спад производства», – сказал эксперт.
© 2015, «Новый Регион – Москва»
Лоуренс Финк, глава крупнейшей управляющей компании – BlackRock Inc., считает, что место золота в качестве "тихой гавани" и инструмента для сбережения денег заняли произведения искусства и недвижимость
– Лучшими средствами сбережения являются современное искусство (и это не шутка), а также апартаменты – на Манхэттане, в Ванкувере, в Лондоне, – цитирует выступление Финка агентство Bloomberg.
Алексей Вязовский, вице-президент Золотого монетного дома, считает, что статистика и события последнего времени опровергают это наблюдение инвестора.
– На самом деле мы видим ровно обратную тенденцию, – говорит он. – Доля инвестиционного золота в общем обороте только растёт. Как в мире, так и в России. Например, наш Центральный банк буквально на днях отчитался, что в марте купил больше 30 тонн золота (это 1 млн тройских унций), доведя запасы монетарного золота в международных резервах до максимального значения с 2004 года — 1238 тыс. тонн (39,8 млн тройских унций). Если мы посмотрим на развитые страны, то здесь опять же увидим большой интерес к желтому металлу. Так, например, в Германии недавно был поставлен рекорд покупок гражданами физического золота – слитков и инвестиционных монет.
При этом инвестиции в золото не исключают вложений в искусство и апартаменты, считает Вязовский.
– Обычный совет управляющих заключается в том, что в драгоценных металлах следует держать от 10-15% всех активов, увеличивая долю в моменты геополитической неопределенности в мире, – заключает эксперт.
СВЯТОСЛАВ ТАРАСЕНКО
Москва, Апрель 21 (Новый День – Новый Регион, Светлана Антонова) – Сегодня на валютном рынке российский рубль вновь пережил существенное падение. По результатам утренних биржевых торгов Банк России повысил официальный курс доллара на 22 апреля почти на 2,5 рубля до 53,9728, евро – на 2,05 до 57,5998 рубля. Финансовые аналитики говорят, что обвал наверняка продолжится – у слабой экономики не может быть сильной валюты.
В настоящее время на биржевых торгах доллар с расчетами «завтра» продается по 53,8860 рубля, а максимальная сделка была совершена на уровне 54,1680 рубля. Евро торгуется немного выше официального курса на завтра на отметке 57,6240 рубля.
Комментируя по просьбе последние события на валютном рынке, вице-президент«Золотого монетного дома» Алексей Вязовский отметил, что банальная истина заключается в том, что у слабой экономики не может быть сильной валюты, а весеннее укрепление рубля было не от хорошей жизни.
«Всю весну рубль рос, прямо скажем, не от хорошей жизни. Самый главный фактор, лежащий в основе взлета рубля – приход в страну крупных спекулятивных денег международных хедж-фондов. Так называемые операции «carry trade» заключаются в заимствовании средств в национальной валюте государства, установившего низкие процентные ставки, конвертации и инвестировании их в национальной валюте государств, установивших высокие процентные ставки. В последнем случае это Россия. Однако это тенденция пошла на спад, т.к. ЦБ РФ начал снижать ставки, уменьшая потенциал спекулятивного заработка», – отметил Вязовский.
По его словам, второй фактор, который повлиял на рубль, – валютные РЕПО на $30 млрд долларов, которые выдал ЦБ РФ отечественным банкам. «Не секрет, что до трети этих займов пошли вовсе не на кредитование, а также на арбитражные операции. Как только ведомствоЭльвиры Набиуллиной подняло ставки по операциям РЕПО, так сразу у банков сильно снизилась мотивация играть на повышении курса рубля», – сказал эксперт.
Дальнейшие перспективы рубля не радужные. Вязовский напомнил, что консенсус-прогноз 27 крупнейших банков (российских и зарубежных) по паре доллар/рубль остается прежним: 65 рублей за один доллар США в 3-м квартале 2015-го года.
Москва, Апрель 21 (Новый День – Новый Регион, Анастасия Смирнова) – Российский Центробанк в марте возобновил пополнение золотого запаса. В прошло месяце было куплено более 30 тонн золота (1 млн тройских унций), в результате чего запасы монетарного золота в международных резервах увеличились до рекорда с 2004 года – 1238 тонн (39,8 млн тройских унций).
В денежном выражении запасы монетарного золота в Банке России на 1 апреля составили $ 47,271 млрд, а с учетом сокращения валютных резервов, похудевших с начала года почти на $29 млрд, доля золота в международных резервах увеличилась до 13%, свидетельствуют данные регулятора.
Комментируя по просьбе NDNews действия ЦБ, вице-президент «Золотого монетного дома»Алексей Вязовский, рекорды Центрального банка по покупке золота в резервы обусловлены несколькими факторами.
«Во-первых, это фактор санкций. Монетарные власти последовательно проводят политику диверсификации резервов и ухода от активов, которые могут быть арестованы (заморожены) в случае эскалации конфликта с Западом. Второй момент, это приведение резервов к общемировым стандартам. Центральные банки развитых стран могут иметь до трети резервов в золоте и других драгоценных металлах», – сказал эксперт.
По его словам, не стоит забывать и о факторе поддержки золотодобывающей отрасли. В прошлом году российские золотодобытчики писали специальное письмо в ведомство Эльвиры Набиуллиной с просьбой увеличить лимиты по закупки желтого металла. «Видимо, письмо нашло своего адресата, и монетарные власти решили помочь отрасли в сложный санкционной период», – сказал эксперт.
В то же время он обратил внимание, что абсолютные цифры России (1238 тонн) выглядят впечатляющими только до тех пор, пока не начнешь их сравнивать с Германией (больше 3000 тонн), США (8000 тонн) и другими странами. «Можно констатировать, что отечественный ЦБ лишь в начале длинного пути», – отметил Вязовский.
© 2015, «Новый Регион – Москва»
Редакция «ГД»: Алексей, в рамках конференций «Всероссийский совет директоров: как обеспечить рост бизнесу», которые организовывает журнал «Генеральный директор», Вы этой весной объехали пять российских городов. Встречались с собственниками предприятий, топ-менеджерами. По вашим ощущениям, есть ли кризис в регионах?
А. Вязовский: Безусловно, есть. На каждом мероприятии я просил поднять руки тех, у кого в бизнесе наметились негативные тенденции. Например, несезонный спад спроса на продукты или услуги, кассовые разрывы, оптимизация персонала. От половины до трети зала поднимали руки. Причем кризис явно идет с востока на запад. Если в Белгороде, Москве, Санкт-Петербурге «голосующих» были единицы, то Урал, Сибирь чувствуют себя значительно хуже.
«ГД»: На что жалуются представители бизнеса?
А. Вязовский: По-моему, судя по общению в кулуарах, наибольшие претензии вызывает денежно-кредитная политика Центрального банка. Кредитования малого и среднего бизнеса в нашей стране никогда не было простым делом, но в новом году мы, кажется, побили все рекорды. Кредит стал значительно дороже, ужесточились условия по залогам, много отказов. Коммерческие банки тоже понять можно. Та рекапитализация банковской системы, которую якобы проводит ЦБ – до них просто не доходит. Инфляция растет быстрыми темпами, ситуация с ликвидностью ухудшается. Те банки, которые привлекают деньги с депозитной базы, просто вынуждены повышать ставки. Кредиты по 18, 20 и даже 25% годовых уже не редкость. Я слабо представляю какую рентабельность должны иметь предприятия, чтобы платить подобные проценты. Как результат – трудности с оборотным капиталом, спад производства.
