Перевод фрагментов статьи Алехандры Иригойн. Первая часть здесь.
Историкам, знающим современную экономическую теорию, трудно представить валютный режим в основе международной системы платежей, который бы существовал до золотого стандарта и без центральных банков. Однако если обратить внимание на рост торговли самым важным международным сырьем в Новое время, то есть, серебром, то история развития современной глобальной экономики станет более понятной.
Добыча и переработка серебра в испанских колониях Нового Света с использованием частного капитала позволила чеканить монету (песо), наводнившую мировую экономику в XVI-XVIII вв. Огромные запасы серого металла сильно помогли европейцам: колонизаторам и посредникам. О богатстве испанской Америки ходят легенды, но при этом роль драгметаллов в мировой экономике Нового времени зачастую игнорируется. Испанская Америка предоставила европейцам самый востребованный товар для торговли с более богатыми и развитыми странами Азии. В то же время упускается из виду, что этим товаром из колоний были деньги, практически повсеместно признанное средство платежа, а именно серебряная монета. Испанский песо, отчеканенный в Южной Америке, благодаря огромным объемам и единообразию формы, размера, веса и пробы, фактически стал самым распространенным международным средством платежа до появления британского фунта, обеспеченного золотом.
Важнейшие события в Европе и Азии, а также в отдельных странах этих регионов, связаны с обменом серебряных монет на международных рынках. Неуклонное увеличение мирового предложения серебряных долларов способствовало росту «долларизованной» экономики, а также положительному сальдо торгового баланса (с Западом) у Китая в период ранней Империи Цин и вплоть до 1820-1830-х гг. В денежно-кредитной политике не было необходимости в условиях металлического стандарта и свободного движения капитала. Недостаток существовавшей системы – уязвимость стран, зависевших от «импортируемой» валюты, перед международными кризисными явлениями. <…> в целом, рост количества серебряных монет, производимых в Испанской Америке, способствовал развитию мировой экономики.
В Новом Свете также чувствовались последствия серебряного стандарта. Как указывал Адам Смит, (чеканное) серебро было средством, с помощью которого стали взаимодействовать и торговать страны, находящиеся по разные стороны Евразии. Серый металл оказался движущей силой торговли европейцев с Новым Светом через Атлантический и Тихий океаны. В Новом Свете наблюдался высокий спрос на товары, которые не могла предоставить отечественная экономика с очень низким соотношением рабочая сила-земля. Америка не испытывала потребности в продуктах питания, чего не скажешь о рабочей силе; некоторые товары были относительно дороже, чем в других странах, где рабочей силы хватало. Поэтому ввоз африканских рабов понадобился для использования земель, бедных на драгметаллы, а также для создания серебряных монет там, где драгметаллы были в изобилии. Благодаря поставкам из Европы потребительских товаров, капитала и технологий для добычи, издержки производства серебра в Америке были самыми низкими в мире. <…> Колониализм – и отсутствие торгового флота у Испании – усиливали зависимость испано-американской внешней торговли от множества различных коммерческих агентов, которые связывали производителей и потребителей во всем мире, увеличивая стоимость посреднических издержек.
Это обстоятельство объясняет существование арбитражной торговли потребительскими товарами и экспорта капитала в Новый Свет, что было выгодно европейцам. Кроме того, европейцы получали «сверхприбыль» благодаря арбитражу из-за реэкспортной торговли и поставок серебряных денег в Китай и другие страны Южной и Восточной Азии. Двойная монополия снизила издержки увеличения эластичности спроса у европейцев <…>. Впоследствии колониальное правление Испании в Америке прекратилось, уничтожив сложившуюся систему добычи и чеканки серебра. Британия смогла избежать последствий коллапса серебряного стандарта, учредив золотой стандарт после победы над Наполеоном.
