Золото и серебро традиционно считаются надежными активами, помогающими инвесторам сохранить капитал в периоды экономической и геополитической нестабильности. В последние годы спрос на драгоценные металлы значительно увеличился во многих странах, что привело к рекордному росту цен. Богатые инвесторы, частные лица и центральные банки активно увеличивают свои запасы золота и серебра, рассматривая их как защиту от инфляции, валютных колебаний и экономических кризисов.
Несколько ключевых факторов стимулируют этот рост. Во-первых, увеличение глобальной инфляции и экономической нестабильности вынуждает инвесторов искать активы, сохраняющие свою стоимость в долгосрочной перспективе. Во-вторых, геополитическая напряженность (эффект Трампа) и торговые конфликты усиливают интерес к драгоценным металлам. В-третьих, рост цен на золото и серебро формирует дополнительный спрос, поскольку инвесторы ожидают дальнейшего удорожания металлов.
Южная Корея: золото как главный инвестиционный инструмент, но серебро также в моде
В Южной Корее золото стало главным активом для состоятельных инвесторов. Согласно отчету Korea Wealth Report 2024, 83,2% инвесторов с состоянием от 1 миллиарда вон вложились в золото и ювелирные изделия, а среди владельцев активов свыше 10 миллиардов вон этот показатель достиг 94%. Даже инвесторы с меньшим капиталом активно включают золото в свои портфели. Основная причина такого интереса – высокая надежность золота, его ликвидность и способность сохранять стоимость даже в условиях кризисов.
Наибольшей популярностью среди южнокорейских инвесторов пользуются золотые слитки, которые выбрали 65,1% опрошенных. На втором месте идут счета на золото (36,2%), а на третьем – золотые биржевые инвестиционные фонды (26,3%).
В Южной Корее банки приостановили продажу серебряных слитков, так как запасы не успевают восполняться. Рост интереса к серебру привел к дефициту: крупнейшие банки страны, включая KB Kookmin Bank и Shinhan Bank, приостановили продажи слитков из-за нехватки запасов. Дело в том, что небольшие инвесторы начали переключаться на серебро. Корейская биржа золота еще в октябре 2024 года прекратила продажу небольших слитков золота, а в феврале 2025 года объявил о прекращении поставок серебряных слитков банкам.
Серебро считается менее популярным металлом, но сейчас оно становится доступной альтернативой золоту. Его цена также растет, а спрос увеличивается, особенно среди розничных инвесторов. Эксперты считают, что в ближайшие годы серебро продолжит дорожать, поскольку оно используется не только как инвестиционный актив, но востребовано также и в промышленности, включая производство электроники и солнечных батарей.
Индонезия: взрывной рост спроса и удвоение продаж золота
В Индонезии спрос на золото вырос рекордными темпами. Государственная горнодобывающая компания PT Aneka Tambang (Antam) сообщила, что в 2024 году продажи золота увеличились на 68%, достигнув 43,7 тонны. В четвертом квартале объем реализации составил 15,3 тонны, что более чем вдвое превышает показатели аналогичного периода 2023 года.
Одной из главных причин такого роста является стремительное удорожание золота на внутреннем рынке. В феврале 2025 года цена золота достигла 1,6 млн рупий за грамм (97,8 долларов), тогда как год назад металл стоил всего 968 049 рупий (61,50 долларов). Это привлекло на рынок не только крупных инвесторов, но и молодых розничных покупателей, которые начали активно вкладываться в цифровое золото.
Эксперты отмечают, что среди факторов, стимулирующих спрос, – рост инфляции, падение цен на другие товары, такие как нефть и уголь, а также общая экономическая нестабильность. Молодые инвесторы видят в золоте не просто актив для защиты капитала, но и возможность быстрого заработка. Например, один из розничных инвесторов за месяц получил 7% прибыли на цифровом золоте, а другие инвесторы, хранящие золото более двух лет, отметили рост его стоимости на 30%.
Китай: золото как часть культурного потребления и возврат к программам выкупа
В Китае золото приобрело популярность не только как инвестиционный инструмент, но и как символ благосостояния. Особенно это заметно в праздничные периоды, такие как Новый год и День святого Валентина. В феврале 2025 года крупнейший ювелирный рынок страны, Shuibei International Jewelry City в Шэньчжэне, зафиксировал рост заказов на 30% по сравнению с прошлым годом.
Китайские потребители особенно ценят золотые украшения с культурным подтекстом. Наибольшей популярностью пользуются кольца с традиционными орнаментами (в форме сердечка) и изделия с символическими изображениями. Даже несмотря на высокие цены, покупатели активно приобретают золото, считая его надежным способом сохранения капитала.
Кроме того, в начале 2025 года китайские банки начали массово запускать программы обратного выкупа золота. Это решение было принято на фоне резко возросших обратных продаж драгоценного металла со стороны инвесторов, желающих зафиксировать прибыль на фоне нестабильности цен. Крупные банки, включая Agricultural Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, Postal Savings Bank и Ping An Bank, внедрили или расширили услуги по приему золота от населения и частных инвесторов.
По словам клиентов банков, им предложили возможность продать золото в определенных отделениях, однако процесс организован по системе предварительной записи через интернет. В связи с высоким спросом записаться на ближайшую дату сложно — ожидание может занять неделю или больше. В одном из государственных банков в Шэньчжэне все свободные слоты для продажи золота были заняты до конца марта, хотя банк оставил за собой право корректировать расписание, если ситуация изменится.
Решение банков об активизации программ обратного выкупа было вызвано колебаниями цен на золото, которые в начале года продемонстрировали резкий рост, а затем начали корректироваться. В течение семи недель цена золота устойчиво росла, обновляя исторические максимумы, однако затем началось снижение.
На прошлой неделе стоимость золота на спотовом рынке и фьючерсы на Нью-Йоркской бирже COMEX упали ниже отметки 2900 долларов за унцию. 14 февраля фьючерсы COMEX зафиксировали падение на 1,76% за день — это стало крупнейшим снижением с момента последнего ралли, а цена золота в Лондоне снизилась на 1,66%.
Такое поведение рынка привело к разногласиям среди аналитиков. Одни эксперты полагают, что в ближайшее время золото продолжит демонстрировать резкие колебания, тогда как другие уверены, что долгосрочный рост золота как защитного актива продолжится.
На фоне этой неопределенности многие инвесторы предпочли зафиксировать прибыль, продав часть своих золотых активов. Это создало дополнительную нагрузку на банки, которые вынуждены перераспределять запасы и балансировать между спросом на покупку и предложение со стороны продавцов.
Заключение: золото и серебро – активы будущего
В последние годы спрос на золото и серебро резко вырос, и этот тренд, по всей видимости, сохранится. Основные факторы, стимулирующие рост:
В ближайшем будущем эксперты ожидают дальнейшего роста цен на золото и серебро, особенно если экономическая и геополитическая нестабильность не уменьшится. Драгоценные металлы продолжают укреплять свои позиции как надежные активы, способные защитить капитал в любых условиях.
