Нефть
Нефть Brent остается стабильной выше $90 за баррель. Рынок, похоже, окончательно принял идею о том, что ОПЕК+ контролирует ситуацию на фоне того, что непрерывные интервенции из национального резерва США истощают запасы. Мы ожидаем роста нефти ближе к декабрю на фоне того, что Россия начнет сокращать добычу, постепенно отказываясь от поставок в страны, согласившиеся принять «потолок цены» на российскую нефть.
Доллар
Азиатские рынки упали в ответ на итоги съезда Компартии Китая, на котором Си Цзиньпин укрепил свою власть, и которые интерпретируются как полное поражение ориентированного на сотрудничество с США китайского комсомола. Доллар к офшорному юаню на этом фоне вырос выше 7.3 офшорного юаня за доллар. На материке за доллар также дают уже около 7.3 юаня. В тоже время Банк Японии отбивается от девальвации йены интервенциями, пытаясь защитить уровень 150 йен за доллар США. Другие валюты региона также под давлением как дефицита долларовой ликвидности, так и призрака роста геополитической напряженности в регионе. Высокопоставленные военные чины в США допускают публичные высказывания о скором начале конфликта в Тайваньском проливе.
Индекс доллара, сделав незначительную коррекцию на прошлой неделе, торгуется в районе 112, находясь в боковом тренде, в котором вырисовываются черты треугольника. Ждем выхода из консолидации вверх и попыток дальнейшего роста в район 120. Стоит при этом отметить, что ситуация с долларовой ликвидностью может стать критической, что, судя по растущему спреду FRA-OIS (разность ставок между форвардом на процентную ставку и стоимостью заимствований на межбанковском рынке), ситуация может заставить ФРС открыть своп-линии основным Центробанкам, чтобы стабилизировать ситуацию на FOREX. Чрезмерный рост доллара угрожает финансовой стабильности Японии, ЕС, Британии и даже Швейцарии.
Золото
Золото остается под давлением дефицита долларовой ликвидности, но по-прежнему держит удар. Не сумев вернуться выше $1680 за тройскую унцию, оно пока что удерживает $1650. В тоже время на COMEX все больше деривативов начинают предъявлять к физической поставке. Запасы золота на COMEX в понедельник упали сразу на 120 тыс. унций. Темпы обналичивания «бумажных» драгметаллов поднялись на высокий уровень, что также указывает на бегство от риска. Насколько биржа способна держать этот удар – покажет время, но премия за поставку у дилеров, вероятно, в ближайшем будущем начнет расти.
Рубль
Рубль скорректировался от максимумов середины месяца, но остается выше 61 за доллар. Поддержка налогового периода на текущей неделе закончится, и вероятна небольшая волна ослабления рубля к целям в районе 65 за доллар, которые будут достигнуты к середине ноября.
Дмитрий Голубовский, аналитик «Золотого Монетного Дома»
Обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой Монетный Дом"!
