На прошедшей неделе курс физического золота в Лондоне поднялся с 2639 до 2689 долларов за унцию. Это стало возможным несмотря на укрепление американской экономики, о чем свидетельствует повышение доходности 10-летних казначейских облигаций до 4,76%, что является максимальным значением за 16 месяцев. Индекс доллара США также укрепился, превысив отметку в 109 пунктов, а это наивысший уровень почти за 3 года.
Несмотря на эти неблагоприятные факторы, золото завершило неделю с ростом почти на 2%. Одной из причин этого стали данные о занятости в США: в декабре было создано 256 тыс. рабочих мест, что значительно превысило ожидания аналитиков. Однако такие показатели могут подтолкнуть ФРС к более быстрому завершению цикла смягчения денежно-кредитной политики, что, в свою очередь, создает риски для экономики в будущем, а также является хорошей новостью для желтого металла.
Мировой спрос на золотые инвестиционные монеты и слитки продемонстрировал разнонаправленные тенденции в 2024 году. На глобальном Юге наблюдался рост, а на Севере не все так однозначно. Объем продаж у Монетного двора США достиг 412 тыс. унций в 2024 году, что на 59% меньше по сравнению с 1 млн унций в 2023 году. Пертский монетный двор также сообщил о снижении продаж: в декабре 2024 года объем составил всего 31,7 тыс. унций, что на 45% меньше предыдущего месяца. В годовом исчислении продажи Пертского двора упали на 41%, составив 391 тыс. унций — на 65% ниже рекорда 2022 года. В то же время Королевский монетный двор Великобритании отчитался о росте совокупной выручки от продажи золотых инвестиционных монет на 47% по сравнению с 2023 годом.
Тем временем аналитики банка «J.P. Morgan» уже 2 года рекомендуют покупать золото, и они были правы все это время. Золото продолжает оставаться лучшим активом для хеджирования рисков в условиях макроэкономической нестабильности, напоминающей конец 1970-х гг., когда инфляция была серьезной проблемой.
Кроме того, за последние 5 лет центральные банки мира увеличили свои золотые резервы на 2575 тонн. Крупнейшими покупателями стали Китай (+412 тонн), Турция (+359 тонн), Польша (+299 тонн), Индия (+280 тонн) и Россия (+223 тонны). Эти данные подтверждают долгосрочный интерес к золоту как к ключевому элементу национальных резервов.
