FOREX
США на выходных вступили в ирано-израильскую войну, нанеся ограниченные бомбовые удары по иранским ядерным объектам. После этого Иран нанес удар по военной базе США в Катаре, и под давлением Трампа на обе стороны конфликта было достигнуто прекращение огня, которое кое-как соблюдается. Перечислим странности последних событий на Ближнем Востоке:
• Американская пресса сообщила, что с иранских объектов, подвергнутых удару, заблаговременно были вывезены все радиоактивные вещества, оборудование, и эвакуированы сотрудники (МАГАТЭ подтвердило какой-либо отсутствие радиоактивности после ударов).
• После ударов в американские СМИ слили доклад американской разведки, о том, что ядерная программа Ирана не уничтожена, и может быть возобновлена через пару недель. Скандал на фоне заявлений первых лиц США о полном уничтожении ядерной программы Ирана получился настолько громкий, что его пришлось комментировать пресс-секретарю Белого Дома.
• Иранский ответный удар, как выяснилось, был нанесен по базе, которая тоже была заблаговременно эвакуирована, и США были предупреждены об ударе заранее. Для удара использовалось столько же боеголовок, сколько США использовали при ударе по иранским объектам.
После подтверждения обеими сторонами конфликта режима прекращения огня, Израиль и Иран объявили каждый о своей «победе». При взгляде со стороны создается впечатление, что США своими ограниченными и демонстративными ударами (эффективность которых была немедленно подвергнута сомнению) создали «дымовую завесу», за которой под большим давлением на обе стороны конфликта заставили их остановиться. Если так, то это, скорее всего, лишь временное затишье. Однако краткосрочные геополитические риски упали, что отразилось на цене нефти и, в меньшей степени, на цене золота. Стоит также отметить, что вся прошлая неделя ирано-израильского конфликта никак не отразилась на Тель-Авивской фондовой бирже. Индекс ТА-35 рос всю неделю и установил новый исторический максимум.
Конфликт не повлиял среднесрочные тренды FOREX, хотя способствовал небольшому краткосрочному укреплению доллара. Но в итоге индекс доллара продолжил слабеть в рамках среднесрочного тренда, идущего с начала года, и опустился в район 98. Пара EUR/USD поднялась к 1.16.
Драгметаллы
Золото на ближневосточной разрядке откатилось к $3300 за тройскую унцию, и пробует развернуться от этого уровня. Если уровень удержится до конца недели, вероятно, будет новая попытка штурма исторического максимума в районе $3500. Серебро также немного откатилось, нашло поддержку на $35.5. Платина закрепилась в районе $1300, палладий продолжает торговаться в боковике вокруг $1050. Оба металла не чувствуют временной слабости золота и не реагируют на геополитику, что, вероятно, указывает на фундаментальную силу начавшихся трендов.
Нефть
Нефть откатилась к уровнем перед началом острой фазы конфликта, район $68 за баррель Brent. Это — мартовский минимум и это же — уровень, к которому цена отскочила в апреле просле провала в начале месяца. Сейчас это — значимая среднесрочная поддержка. Шансы на то, что она удержится, и станет нижней границей диапазона, в котором стабилизируется цена, выглядят пока что хорошими. Стоит в этом контексте отметить, что цена ниже этого уровня, как показали данные по буровой активности за весенние месяцы, становится уже неприемлемой для поддержания буровой активности в США.
Рубль
Пара USD/RUB, рассчитанная через CNY/RUB на московском рынке, с начала июня обосновалась в узком диапазоне 78 — 79, межбанковский курс чуть более волатилен, но тоже укладывается в логику бокового тренда. CNY/RUB в тоже время торгуется в боковике около 10.9, волатильность падает. Рубль никак не реагирует на внешние факторы, и даже на санкционную повестку ЕС, по крайней мере, пока они не касаются непосредственно России. Мы полагаем, что это спокойствие обманчиво, и на курсе рубля вот-вот уже должно начать негативно сказываться сокращение добычи в последние месяцы и падение цен на нефть. Учитывая. Что валютный рынок стал низколиквидным, выход вверх из диапазонной торговли может быть довольно резким. Вариант дальнейшего укрепления рубля мог бы стоять на повестке дня, если бы ирано-израильский конфликт принял бы затяжной характер с рисками для экспорта нефти из всего ближневосточного региона. Тогда баррель Brent подорожал бы выше $80. Однако эта перспектива не реализовалась, так что ослабление рубля к более обоснованным и приемлемым для бюджета и экспортеров уровням снова на повестке дня.
Дмитрий Голубовский, аналитик
Данная информация относится к информационно-аналитической, финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. Каждое лицо самостоятельно несет ответственность за возможные убытки в случае совершения сделок либо использование способов инвестирования, упомянутых в данной информации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
