Материал Всемирного золотого совета.
Казахстан по праву занял лидирующие позиции в мире по добыче и переработке золота. Страна производит около 70-80 тонн аффинированного драгметалла в год.
Успех отечественной отрасли добычи и переработки золота, наряду с инвестиционными характеристиками драгметалла за последнее десятилетие, – вот причины того, что Центральный банк Казахстана охотно увеличивает свои золотые резервы.
Алия Молдабекова, заместитель председателя Национального банка Республики Казахстан, рассказала о текущих трендах, планах и событиях, связанных с золотом.
Текущее состояние золотых резервов ЦБ Казахстана
Золото играет важную роль в контексте резервов, будучи одним из немногих активов, который считается важным объектом инвестирования со стороны центральных банков. Национальный банк Республики Казахстан (далее - НБРК) не является в этом контексте исключением, поскольку доля золота в резервах страны составляет на данный момент 69%. За последние несколько лет НБРК активно увеличивает объем своего золотого резерва. По состоянию на июль 2022 года, в банке хранилось 372,8 тонны золота на сумму около 21,1 млрд долларов. Казахстан занимает 15-е место среди стран мира по объему золотых резервов, и 6-е место в мире по приросту этого показателя за последнее десятилетие.
Цель увеличения золотого резерва – защита от возможного снижения привлекательности активов в иностранной валюте на международных финансовых рынках.
Золотой резерв НБРК можно структурно разделить на «внутреннюю» и «внешнюю» части.
Основную долю золотого резерва банка составляет «внутренняя» часть, то есть, физическое золото, которое находится в государственных хранилищах на территории страны. «Внешняя» часть состоит из физического золота, находящегося в специализированных зарубежных хранилищах, а также золота в нераспределенной форме в металлических счетах, открытых на основе рыночных ставок в крупнейших мировых банках с высокими кредитными рейтингами и аккредитованных Лондонской ассоциацией рынка драгметаллов.
Операции НБРК на отечественном рынке
Золотой резерв Казахстана был учрежден в 1995 году. Несмотря на динамичный рост, самая активная фаза приобретения золота пришлась на последнее десятилетие, что было связано со вступлением в действие законодательства, предоставляющего НБРК приоритетное право покупки золота у отечественных производителей по рыночной цене. Такой подход позволил Казахстану войти в число стран, центральные банки которых обладают весомыми запасами драгметалла.
В целом, приоритетное право НБРК относительно покупки добытого внутри страны золота привело к положительным последствиям для отечественной золотодобывающей отрасли. Это обстоятельство создало условия, дающие контрагенту и кредитным организациям гарантию стабильных денежных потоков от продажи золота по контракту, тем самым снижая волатильность и неопределенность на рынке сбыта. НБРК представляет собой надежного покупателя и повышает привлекательность инвестиций в золото, что подтверждается ежегодным ростом объема покупок.
Следует отметить, что НБРК закупает золото только в форме аффинированных золотых слитков, соответствующих национальным и международным стандартам. Слитки производятся на отечественных аффинажных заводах: ТОО «Казахмыс Смэлтинг», ТОО «Казцинк» и ТОО «Тау-Кен Алтын». В настоящее время ТОО «Казцинк» и ТОО «Тау-Кен Алтын» производят аффинированное золото в соответствии с международным стандартом «London Good Delivery». Аффинажный завод ТОО «Тау-Кен Алтын» получил сертификат соответствия указанному стандарту в сентябре 2019 года. Балхашский завод ТОО «Казахмыс Смэлтинг» производит аффинированное золото в соответствии с национальным стандартом.
Для улучшения качества своего золотого резерва, НБРК переплавляет золотые слитки, соответствующие национальному стандарту, чтобы они отвечали требованиям Лондонского стандарта. Национальный стандарт аффинированного золота в Казахстане предъявляет более жесткие требования к химическому составу и внешнему виду слитков по сравнению с Лондонским стандартом.
Операции с золотом внутри НБРК
Благоприятная конъюнктура на рынке драгметаллов открыла множество новых возможностей для НБРК, позволив в последние годы увеличить свою активность на мировых рынка золота.
НБРК экспортирует золотые слитки на международный рынок и проводит операции с производными финансовыми инструментами с целью приобретения желтого металла. Таким образом, банк хеджирует свой золотой резерв и диверсифицирует свои активы. Казахстанские золотые слитки получили широкое признание на мировых рынках.
По своей природе инвестиции в золото носят защитный характер и позволяют НБРК выполнять свою задачу по сохранению резервов страны. Помимо золотых резервов НБРК, драгметалл используется в Национальном фонде Казахстана, объем активов которого по состоянию на июль 2022 года составлял 53,3 млрд долларов. Национальный фонд был создан для обеспечения долгосрочного инвестирования на основании доходов, полученных от нефтегазовой отрасли; Фонд инвестирует средства в широкий спектр инструментов с фиксированным доходом и в фондовые рынки развитых и развивающихся стран. С целью диверсификации активов в 2019 году была изменена структура долгосрочного распределения средств Фонда: доля золота была установлена в размере не более 5% от общего количества активов в сберегательном портфеле.
Золотые слитки продолжают набирать популярность
С 2017 года НБРК осуществляет продажу сертифицированных аффинированных золотых слитков весом от 10 г до 100 г. В ноябре 2018 года в продажу поступили слитки весом 5 г. Основная цель продажи золотых слитков – предоставление гражданам Казахстана дополнительного инвестиционного и сберегательного инструмента. Всего с начала этой практики было продано 94,6 тыс. золотых слитков – 3,2 тонны драгметалла. Их ликвидность обеспечивается за счет того, что инвесторы могут перепродать их банкам и небанковским обменным пунктам и получить плату за тот же день.
В Казахстане, как и в остальном мире, ожидается рост спроса на золото, считающегося важным инвестиционным активом. В 2021 году был поставлен рекорд по объему продаж слитков в Казахстане, а в 2017-2021 гг. совокупный среднегодовой объем прироста продаж составлял 69%.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой Монетный Дом"!
