Материал Паулины Ликос.
Активы часто оказывают влияние друг на друга в условиях мировой экономики. Золото является важным стабильным активом, курс которого зависит от разных экономических факторов.
Одним из таких факторов, играющих ключевую роль в изменении цен на золото, является динамика котировок сырьевых товаров. Рост и падение цен на сырьевые товары, начиная от нефти и металлов и заканчивая сельскохозяйственной продукцией, в значительной степени влияют на то, что происходит с желтым металлом.
Золото часто относят к сырьевым товарам. Однако оно также выполняет функции денег, инвестиционного актива и средства сбережения. Поэтому инвесторам важно знать экономические факторы, влияющие на курс золота.
Ниже мы рассмотрим, как изменение цен на сырьевые товары влияет на котировки золота. Эти изменения влияют не только на рынки, но и на предпочтения инвесторов. Мы рассмотрим, как золото и сырьевые товары связаны между собой в контексте инфляции, динамики спроса и предложения и пр., и как все это влияет на выбор инвесторов.
Золото издавна используется для защиты от инфляции. Цены на сырьевые товары зачастую очень сильно реагируют на инфляционное давление. При росте инфляции покупательная способность валют снижается. Это заставляет инвесторов искать защиту от инфляции в таких физических активах, как золото.
Следовательно, рост цен на сырьевые товары может свидетельствовать об инфляции. Это, как правило, повышает спрос на золото, что приводит к росту его курса.
Рост цен на сырьевые товары может свидетельствовать об увеличении производственных затрат и, следовательно, об инфляционном давлении. Золото, в силу его внутренней ценности и ограниченности предложения, часто используют в качестве инструмента хеджирования от инфляции. Инвесторы покупают золото, чтобы сохранить свои средства, когда традиционные валюты подвергаются риску девальвации.
На золото и другие сырьевые товары могут влиять настроения на рынке в целом. Экономическая нестабильность или геополитическая напряженность могут заставить инвесторов обратиться к защитным активам, таким как золото. Кроме того, цены на сырьевые товары могут колебаться в зависимости от состояния мировой экономики и спроса.
Котировки сырьевых товаров зачастую являются барометром общего состояния мировой экономики. Колебания цен на сырьевые товары могут быть вызваны:
- экономической неопределенностью;
- геополитической напряженностью;
- финансовыми кризисами.
Золото, являясь защитным активом, привлекает инвесторов в периоды экономической нестабильности. Поэтому, когда цены на сырьевые товары подвержены колебаниям под воздействием внешних факторов, то это может побудить инвесторов обратиться к золоту как к надежному средству сбережения.
Котировки сырьевых товаров напрямую зависят от состояния мировой экономики. Поэтому перечисленные выше факторы могут создавать волатильность на сырьевых рынках. Золото, являясь защитным активом, имеет тенденцию к росту в периоды экономической нестабильности или кризиса.
Инвесторы хотят получить стабильность и безопасность, которые обеспечивает золото. Это приводит к росту спроса на золото и повышению его цены в условиях нестабильности на сырьевых рынках.
Золото торгуется по всему миру, и его цена выражена в различных валютах. Изменения цен на сырьевые товары могут влиять на курсы валют. Эти колебания, в свою очередь, отражаются на курсе золота.
Например, если в одной из ведущих стран-производителей сырьевых товаров наблюдается резкий рост цен, то это может привести к укреплению ее валюты. В свою очередь, ослабление валюты на фоне роста котировок сырьевых товаров может сделать золото более привлекательным для инвесторов в этом регионе. Такой спрос, обусловленный изменением курса валют, может повлиять на совокупный мировой спрос на золото, что отразится на его цене.
Изменение процентных ставок может повлиять на альтернативную стоимость владения золотом. При высоких процентных ставках активы, которые не приносят процентного дохода, например, золото, могут быть менее привлекательными. Эта корреляция может распространяться и на другие сырьевые товары. Цены на сырьевые товары зависят от процентных ставок, поскольку они влияют на стоимость привлечения финансовых средств для производителей. Когда процентные ставки растут, то увеличивается стоимость владения активами, не приносящими процентных доходов, такими как золото.
Повышение альтернативных издержек может привести к тому, что некоторые инвесторы перейдут к активам с процентными доходами. Это может снизить спрос на золото и оказать понижательное давление на его курс. Напротив, снижение процентных ставок может сделать золото более привлекательным, поскольку его альтернативная стоимость снизится.
Цены на золото и другие сырьевые товары зависят от спроса и предложения. Экономический рост может увеличить спрос на различные товары. И наоборот, перебои в поставках могут приводить к колебаниям цен.
У многих сырьевых товаров есть ряд общих особенностей, таких как процессы добычи и извлечения полезных ископаемых. Изменение цен на сырьевые товары может повлиять на себестоимость продукции золотодобывающих компаний.
Если стоимость добычи золота станет непомерно высокой из-за резкого роста цен на сырьевые товары, то предложение золота может сократиться. В соответствии с законом спроса и предложения снижение предложения золота может привести к росту его цены.
Центральные банки по всему миру хранят значительные золотые резервы. Если они принимают решение о покупке или продаже золота, то это может оказать существенное влияние на совокупное предложение. Если центральные банки увеличивают свои золотые резервы, то это может спровоцировать позитивные настроения и доверие на рынке, что, скорее всего, приведет к повышению спроса на желтый металл. Повышение спроса, в свою очередь, может привести к росту курса золота.
Однако если центральные банки распродают свои золотые резервы, то это приводит к перенасыщению рынка драгметаллом. Это, возможно, приведет к снижению курса золота. Именно поэтому инвесторам нужно следить за действиями центральных банков и их заявлениями относительно золотых резервов.
Вывод: у золота есть уникальная связь с сырьевыми рынками
На финансовых рынках котировки сырьевых товаров и золото являются взаимосвязанными. Курс золота является отражением широкого экономического ландшафта в контексте хеджирования инфляции, динамики спроса и предложения, настроений в мировой экономике, валютных курсов и влияния процентных ставок.
Каждый из этих факторов играет свою роль в контексте роста и падения цен на золото. Изменения между золотом и другими сырьевыми товарами показывают, как легкая рябь на одном рынке вызывает волны на других рынках. Это полезно знать при формировании инвестиционного портфеля на случай неблагоприятных экономических условий.
