Материал Ника Мартин, аналитика из «DW».
Уже более года центральный банк Китая скупает большие объемы золота. Это обстоятельство, наряду с украинским кризисом и проблемами на Ближнем Востоке, помогли взвинтить цену на драгметалл до новых максимумов.
На этой неделе курс золота впервые преодолел отметку в 2300 долларов, поскольку геополитические проблемы, ожидания снижения процентных ставок в США и накопление драгоценного металла Китаем подстегнули интерес спекулянтов к желтому драгметаллу.
Инвесторы считают золото защитным активом в период потрясений и инструментом хеджирования от девальвации валют, поэтому конфликты на Ближнем Востоке и в Европе способствовали недавнему росту цен, как это было и в случае со скачком инфляции на фоне пандемии COVID.
За центральным банком Китая пошли и другие центральные банки стран с развивающейся экономикой, которые стремятся увеличить свои золотые резервы.
Рассмотрим причины, побудившие Пекин к скупке золота.
Что именно делает Китай?
По данным Всемирного золотого совета, Китай пополняет свои золотые резервы уже 16-й месяц подряд. В 2023 году Поднебесная закупила больше золота, чем все остальные центральные банки.
Согласно подсчетам профильной организации, объем закупок драгметалла Китаем в прошлом году составил 225 метрических тонн, что составляет примерно четверть от 1037 тонн, купленных всеми мировыми центральными банками.
Только за январь-февраль КНР увеличила свои золотые резервы на 22 тонны, как сообщил Кришан Гопаул, старший аналитик Всемирного золотого совета.
Теперь в хранилищах центрального банка Китая находится около 2257 тонн золота.
Помимо ЦБ Китая, китайские потребители также покупают золотые монеты, слитки и ювелирные изделия, поскольку их инвестиции в недвижимость, юань и фондовый рынок страны обесценились из-за недавних экономических проблем во второй по величине экономике мира.
"С самого начала года мы наблюдаем огромные объемы розничных покупок в Китае и рекордные объемы покупок на Шанхайской бирже золота", - заявил в прошлом месяце в интервью "Bloomberg TV" Джон Рид, главный специалист по рыночным стратегиям Всемирного золотого совета.
Почему Китай покупает так много золота?
Китай сильно зависит от доллара США в торговле с остальным миром. Доллар является мировой резервной валютой, поэтому цены на большинство товаров устанавливаются в долларах, а более половины мировой торговли ведется с использованием доллара.
За последние 30 лет Китай создал огромные золотовалютные резервы, в основном в долларах, чтобы бросить вызов экономическому доминированию США.
Однако Пекин опасается, что он стал слишком зависим от доллара, поэтому теперь стремится диверсифицировать свои резервы.
Китай постепенно сокращает свои запасы доллара, которые с 2011 года уменьшились на треть, составив, по данным США, около 800 млрд долларов. Сокращение ускорилось после пандемии COVID-19.
Диверсификация является важной и для других стран группы БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка), чьи экономики будут занимать доминирующее положение в мире к 2050 году.
Страны БРИКС даже выдвинули идею создания общей валюты, которая в перспективе могла бы бросить вызов доллару как мировой резервной валюте.
Почему Китай хочет отказаться от доллара?
Страны БРИКС, включая Китай, обеспокоены тем, что Вашингтон использует доллар для сохранения своих глобальных экономических и геополитических позиций.
Положение доллара позволяет США привлекать заемные средства по гораздо более низкой цене. Вашингтон также может использовать валюту в качестве инструмента внешней политики, например, как в случае введения санкций против России, Ирана и Северной Кореи.
США и Европейский союз ввели множество санкций против Москвы после эскалации украинского кризиса в феврале 2022 года, в том числе, заморозив иностранные резервы российского центрального банка.
Под давлением США большинство российских банков также были исключены из платежной системы SWIFT, которая облегчает международные денежные переводы.
"Я думаю, что это обстоятельство [санкции] заставило многие центральные банки тщательно изучить вопрос о том, что именно они держат в своих резервах", - сказал Рид в интервью агентству "Bloomberg" в прошлом месяце.
Китайские лидеры опасаются, что их страна пострадает от аналогичных санкций США, если она решит и дальше наращивать свои военные силы или если торговая война с Вашингтоном усугубится.
Председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что в случае необходимости его страна может силой отвоевать Тайвань – островное государство с демократическим правлением, которое Пекин считает своей территорией.
По мнению аналитика Всемирного золотого совета, закупки со стороны центрального банка Китая будут продолжаться в течение нескольких лет, что является сигналом того, что диверсификация еще далека от завершения.
Даже после почти 18 месяцев покупок на долю золота приходится всего около 4% от общих резервов ЦБ Китая. Эта цифра намного ниже уровней, наблюдаемых у центральных банков развитых стран.
При этом многие аналитики считают, что цена на золото была чрезмерно раздута спекулянтами, а дальнейший спрос со стороны центральных банков, например, Китая, может не привести к продолжению ралли.
Однако, в отличие от бумажных валют, у золота есть внутренняя ценность, поскольку оно является редким товаром, который трудно добыть. Кроме того, оно имеет множество экономических применений: в электронике, стоматологии, медицинских инструментах, а также в оборонной, аэрокосмической и автомобильной промышленности.
